Planification des besoins en liquidités
Chez Belisama, la gestion de la liquidité fait partie intégrante de notre approche patrimoniale 360°. Nous modélisons vos flux, anticipons vos besoins futurs, calibrons vos réserves et structurons votre patrimoine pour garantir que le capital soit toujours disponible, au bon moment, dans la bonne enveloppe et dans la bonne juridiction. Cette planification de précision permet d’éviter la vente forcée d’actifs, d’assurer votre style de vie, de financer vos projets, de renforcer la résilience financière et d’optimiser l’allocation du capital sur le long terme.
La planification des besoins en liquidités consiste à organiser les flux financiers d’un individu ou d’une famille afin d’assurer la disponibilité du capital nécessaire aux dépenses courantes, aux projets futurs et aux imprévus. Une gestion efficace de la liquidité protège le patrimoine contre la vente forcée d’actifs, améliore la stabilité financière et permet une allocation plus efficiente du reste du capital. Elle est au cœur d’une gestion patrimoniale durable.
Identifier les besoins par horizon
La détermination des besoins en liquidités se fait généralement selon trois horizons, en adéquation avec la philosophie Goal-Based Investing :
- Court terme : dépenses de fonctionnement, charges fixes, éducation, lifestyle, fiscalité.
- Moyen terme : projets importants (achat immobilier, investissement entrepreneurial, donations).
- Long terme : retraite, transmission de capital, pérennité des actifs familiaux.
Cette segmentation permet de calibrer les réserves, le niveau de risque et les produits adaptés. Les exemples cités couvrent généralement une grande partie des besoins de chacun mais la liste n’est évidemment pas exhaustive.
Méthodologie
La gestion de la liquidité repose sur une architecture en “buckets” ou réservoirs :
- Réservoir de sécurité (cash, fonds monétaires, comptes rémunérés, obligations très court terme)
- Réservoir stratégique (obligations, fonds flexibles, produits de taux)
- Réservoir de croissance (actions, private equity, immobilier, actifs illiquides)
Cette approche évite la liquidation d’actifs lors de périodes défavorables et garantit la stabilité des revenus.
Gestion du risque et imprévus
Une planification robuste intègre les imprévus :
- La perte de revenu
- Les dépenses exceptionnelles (santé, famille, fiscalité)
- La volatilité des marchés
- La baisse de valeur d’actifs illiquides (immobilier, private assets)
- Les événements de liquidité importants (exit, succession, vente d’entreprise)
Des tests de résistance (stress tests, scénarios) permettent d’ajuster le coussin de liquidité et d’assurer la résilience financière.
Liquidités et allocation d'actifs
La liquidité influence l’allocation stratégique :
- En définissant la part d’actifs liquides nécessaires
- En limitant l’exposition aux actifs illiquides
- En influençant les engagements dans le private equity ou immobilier
- En définissant le niveau optimal de dette ou levier
- En modulant la tolérance au risque
Une allocation n’est robuste que si elle intègre une modélisation précise des flux.
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Gérer son patrimoine, ce n’est pas empiler des produits. C’est se donner la liberté de choisir son chemin, en conciliant rentabilité et projet de vie.
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